Een andere valkuil die onze waarneming van de feiten soms vertekend is de ’confirmation bias’. Confirmation bias is de neiging die we van nature hebben om onze verwachtingen op een dusdanige manier te toetsen dat ze worden bevestigd. Dus als we een hypothese (veronderstelling) over iets hebben, zijn we vooral geneigd om te kijken naar de feiten die onze mening bevestigd.

Wetenschappers daarentegen gaan, of behoren, juist op zoek te gaan naar het ontkrachten van hun hypothese, en geven de ander het voordeel van de twijfel. Leken daarentegen gaan juist op zoek naar de bevestiging van hun verwachtingen. Als we de invloed van de confirmation bias op onze beslissingen willen verminderen, kunnen we misschien iets leren van hoe wetenschappers ermee omgaan in vergelijking met leken.

Jim Wyckoff van RealMoney.com heeft als voornemen om de 10, naar zijn mening, meest voorkomende fouten van traders te voorkomen. Ik denk dat we elke fout wel eens in een bepaalde variant hebben gemaakt, maar het kan geen kwaad je nog eens te richten op de risico’s en valkuilen. De lijst is in willekeurige volgorde:

1. Failure to have a trading plan in place before a trade is executed. Without a specific plan, a trader does not know, among other things, when or where he will exit the trade or how much money may be made or lost.

Onderstaande quotes komen uit Jack D. Schwager – Market Wizards. Hier staat de boek review. Deel 1 vind je hier: Quotes Market Wizards (1).

‘There is no such thing as a paper loss. A paper loss is a very real loss.’ Jim Rogers

‘I learned that an opinion isn’t worth that much. It is more important to listen to the market. I became a reactive trader as opposed to an opinionated trader.’ Brain Gelder

‘ (…) When you don’t care, you do well, and when you try to hard, you don’t do well.’ Brain Gelder

Alles wat met de beurs te maken heeft vind ik boeiend; ik heb abonnementen op meerdere beleggingsbladen, lees er graag boeken erover, heb al een verzameling boeken opgebouwd die ik nog allemaal wil lezen/leren. Daarnaast volg ik ook meerdere websites over beleggen, en besteed ik ook tijd aan het schrijven erover op deze site. Eigenlijk lees ik alles waar ik mijn handen op kan leggen. Ik verveel me ook niet; elk vrij uurtje ben ik wel bezig met de beurs. Gewoon, omdat het leuk is, boeiend is, en fascinerend.

Ik heb het al eerder gehad over verlies nemen, en de invloed van ‘framing effects’ op verlies. Daaruit bleek al dat het psychologisch gezien best moeilijk is om een verlies te nemen. Een mogelijkheid om je emoties te beperken bij het nemen van een verlies is door middel van een stop-loss order.

Onderstaande quotes heb ik geselecteerd uit ‘Market Wizards’, van Jack D. Schwager. Wil je weten wat ik van het boek vind, kijk dan hier.

“Perhaps the most important rule is to hold on to your winners and cut your losers. If you don’t stay with your winners, you are not going to be able to pay for the losers.” Michael Marcus

“If you don’t work very hard, it is extremely unlikely that you will become a good trader.” Bruce Kovner

“One learns the most from mistakes, not successes.” Paul Tudor Jones

Gister kwam ik het interessante artikel ‘Another one down’ van Tyro Trader tegen, welke naar mijn mening een leerzame case study is. Tyro beschrijft in het artikel een trader die veel geld verloor met traden.
Wat ik vooral interessant vind is dat het deze trader niet ontbreekt aan kennis. Tyro beschrijft hem als een analytische, gedisciplineerde, serieuze trader die veel onderzoek doet alvorens aan iets te beginnen.

Ik heb uit Market Wizards gehaald wat kenmerken (zouden) zijn van goede traders. Missen er bepaalde kenmerken? Plaats ze in de reacties hieronder.

• Geduld; zoals het wachten op goede kansen.
• Zelfvertrouwen; plaats je die order ook als de markt erg volatiel is? Heb je vertrouwen in je vaardigheden?
• Toewijding; het blijven proberen ondanks de tegenslagen. Werk je hard aan je doel? Heb je veel doorzettingsvermogen?
• Flexibel; flexibel de markt kunnen beoordelen, maar ook kunnen betreden: als je bent uitgestopt kun je dan direct weer een nieuwe positie openen, desnoods in tegengestelde richting? Weet je ook wanneer het beter is om je eigen regels te breken?
• Voorstellingsvermogen; wat als… en wat als… Oftewel het maken van meerdere scenario’s in je fantasie.
• Rationeel; laat je je beheersen door emoties? Blijf je helder denken op moeilijke (stressvolle) momenten? Maar ook positieve emoties als zelfvertrouwen; hou je die in de hand of word je arrogant?
• Discipline; het volgen van je eigen handels(regels), wees consistent. Of verander je constant van strategie?
• Moedig; heb je het lef om onder grote onzekerheid (denk aan een aanslag of een crash) ook een order op te geven? Veelal wel lucratieve momenten.
• Onafhankelijk; ben je onafhankelijk in je handelen en/of analyseren, of laat je je (on)bewust beïnvloeden door andere factoren?
• ‘Contrary’; durf je tegen de kudde in te gaan?
• Openstaand; sta je open voor nieuwe kansen, of denk je in cirkels? Ben je star of rigide?
• Reflecterend; in hoeverre kun je iets leren over je gedane acties?
• Bereidheid te verliezen; ben je bereid geld te verliezen? Kun je ermee omgaan? Kun je je verlies nemen?
• Sterk verlangen te winnen; ben je vastberaden en gefocused?
• Ken jezelf; wat zijn je limieten? Wat voelt het beste om te traden? Hoe ga je om met emoties? Hoe ga je om met stress?
• Verantwoordelijk; neem je je eigen verantwoordelijkheid?
• Respectvol; heb je respect voor ‘de markt’ of voel je je groter, beter?
• Argwanend/sceptisch; doe je eigen huiswerk. Vraag je af waarom iets is gebeurd.
• Maar bovenal: wees optimistisch. Focus op de dingen die je goed doet.

In Market Wizards interviewt Jack D. Schwager 17 toptraders die hun sporen inmiddels hebben verdient door het behalen van fenomenale resultaten. Deze selectie traders hebben een verscheidenheid aan methoden, tijdshorizonnen, en waarin ze handelen. Echter, één ding hebben ze allen gemeen, ze zijn allen succesvol geworden in hun vakgebied, en ze delen deze informatie met Jack Schwager. Natuurlijk zul je in dit boek geen ‘heilige graal’ aanvinden, en deze traders zijn natuurlijk ook gesloten over hun precieze methoden. Wel kun je in dit boek veel leerzame opmerkingen vinden.