Gister kwam ik het interessante artikel ‘Another one down’ van Tyro Trader tegen, welke naar mijn mening een leerzame case study is. Tyro beschrijft in het artikel een trader die veel geld verloor met traden.
Wat ik vooral interessant vind is dat het deze trader niet ontbreekt aan kennis. Tyro beschrijft hem als een analytische, gedisciplineerde, serieuze trader die veel onderzoek doet alvorens aan iets te beginnen.

Waar ging het dan fout? Ten eerste had hij een risk/reward ratio van 1:1. Dit hoeft op zich niet tot veel problemen te leiden, als je maar in de overgrote meerderheid van je trades juist zit. Echter, nu had deze trader hiernaast ook nog eens een eigenaardige soort stoploss toegepast: als de koers onder zijn stoploss kwam, werd de positie gesloten, maar vervolgens opende hij direct daarna dezelfde positie in dezelfde richting nogmaals. Ook hield hij zijn eerdere target vast, zodat hij een risk/reward ratio van 2:1 kreeg. Werd bij die positie vervolgens de stoploss geraakt, dan werd er direct daarna dezelfde positie opgezet, met als gevolg een nog slechtere risk/reward ratio. Daarnaast heb je feitelijk met deze strategie geen stoploss, en extra kosten in de vorm van commissie, spread, en slippage.
Naast deze fout had hij weliswaar een maximale position size van 2%, maar doordat hij meerdere sterk correlerende posities had, riskeerde hij in de praktijk eigenlijk 10% van zijn account.
Ook had zijn systeem een negatieve verwachtingswaarde; wat kortweg inhoud dat je over de lange termijn geld verliest met dit systeem. Om dit te illustreren met een voorbeeld: krasloten hebben ook een negatieve verwachtingswaarde: je kunt er flinke prijzen mee binnen halen, maar als je het over de lange termijn doet, stop je er meer geld in dan dat je eruit krijgt.
Verder had deze trader een slechte internetverbinding, waardoor hij soms uren achtereen niet kon traden. Het spreekt voor zich dat dit bijzonder nadelig kan uitpakken, zowel in verlies als in gemiste kansen.

De lessen die Tyro hieruit trekt zijn:

• Zorg voor een voldoende omvang van je account, zodat je een drawdown kunt uitzitten.
• Riskeer weinig per trade, begin rustig, en trade met minder omvang als het slecht gaat.
• Investeer in kwaliteit: zoals een goede, stabiele, internetverbinding.

Maar het belangrijkste nog:

“It takes time to make it as a trader, a lot more time than you might think. Some prodigies do it in a few months, but make sure you have enough for a year at least. This is a financial as well as a mental drain. Be ready.
(…) Even the best prepared, the smartest, the best researched traders can fail, at least temporarily. Bad beats happen. Make sure you have some skills or money to fall back on.” Tyro Trader

Deze lessen lijken me leerzaam voor iedereen, ook als je een langere horizon hebt dan de trader in dit voorbeeld. Het hele artikel lees je hier.

Stem of voeg toe aan: