Deel 2 van de verzameling quotes van Jesse Livermore uit ‘Reminiscences of a Stock Operator’. Deel 1 vind je hier.

“Disregarding the big swing and trying to jump in and out was fatal to me. Nobody can catch all the fluctuations.”

“People don’t seem to grasp easily the fundamentals of stock trading. I have often said that to buy on a rising market is the most comfortable way of buying stocks. Now, the point is not so much to buy as cheap as possible or go short at top prices, but to buy or sell at the right time. When I am bearish and I sell a stock, each sale must be at a lower level than the previous sale. When I am buying, the reverse is true. I must buy on a rising scale. I don’t buy long stock on a scale down, I buy on a scale up.”

Deze keer aandacht voor een interessant, en relevant, onderzoek onder Nederlandse beleggers bij Alex. In dit onderzoek werd er gekeken naar 66.146 accounts in de periode januari 2000 tot maart 2006. Door dit tijdsbestek heeft dit onderzoek enkele voordelen; ten eerste is dit een behoorlijk recent tijdsbestek, en daarnaast bevat het ook de ICT-aandelen crash en het beginnende herstel aan het einde van deze dataperiode.

Historie

Volgens de onderzoekers is de Nederlandse markt ook om historische redenen interessant; zo heeft Amsterdam de oudste beurs van de wereld, sinds 1605. In 1978 werd in Amsterdam de eerste optiebeurs van Europa opgericht. Ook voor de oprichting van de optiebeurs hadden Nederlanders excessieve speculatie al ontdekt, denk bijvoorbeeld aan de tulpenhype in 1636.

Overmoed, oftewel ergens teveel vertrouwen in hebben, kan zeer nadelig uitpakken bij beleggen. Aan de ene kant heb je als belegger juist een dosis vertrouwen nodig om actie te ondernemen als er zich een kans voordoet. Aan de andere kant kun je door overmoed lakser en risicovoller worden, met de bijbehorende nadelige resultaten.

Onderstaande quotes heb ik uit ‘Reminiscences of a Stock Operator’ gehaald:

“There is the plain fool, who does the wrong thing at all times everywhere, but there is the Wall Street fool, who thinks he must trade all the time. No man can always have adequate reasons for buying or selling stocks daily – or sufficient knowledge to make his play an intelligent play.”

“Nowhere does history indulge in repetitions so often or so uniformly as in Wall Street. (…) The game does not change and neither does human nature.”

Een belangrijk aspect van traden is het verkrijgen van een ’edge’, oftewel iets wat je een voordeel geeft ten opzichte van de rest van de markt. Je kunt hierbij denken aan een winstgevend systeem, maar ook zoiets simpel als het traden met veel discipline. Hoe dan ook, een ’edge’ moet datgene zijn wat een sterkte kant van je is. Iets wat jou als belegger/trader onderscheidt van de rest van de marktparticipanten.

De onderstaande 10 stappen naar het verkrijgen van een edge vond ik bij The Kirk Report:

1. Understand the psychology of the trade: never believe you are smarter than the markets as the markets will always win.

In ‘Reminiscences of a Stock Operator’ vertelt Jesse Livermore (1877-1940) zijn verhaal over hoe hij een succesvolle, zo niet de succesvolste, speculatieve trader van zijn tijd werd.

Een beetje voortbordurend op een vorig onderwerp van ‘wat zijn je prioriteiten’, wil ik nu eens kijken wat voor voordelen het heeft als je jezelf een doel stelt, welke doelen men kan hebben, hoe je doelen kunt stellen, en wat maakt een doel eigenlijk goed?

De voordelen van doelen.
De voordelen van het stellen van duidelijke doelen is dat je meer focus hebt op je doel doordat je beter voor ogen hebt welke weg je ernaar toe moet nemen. Dit leidt er ook weer toe dat je op een (oorspronkelijk) overweldigend doel meer grip hebt. Het gebruik van doelen en subdoelen leidt ook tot meer motivatie, omdat je voortgang meetbaar is, en ook doordat je de subdoelen behaalt.

Een grote vraag bij beleggen is veelal: wat maakt een winnaar een winnaar? En een verliezer een verliezer? Onderstaande tabel zet de winnaars tegenover de verliezers, waardoor de verschillen duidelijker worden. Read more »