Er valt veel te zeggen over beleggers en traders, maar niet dat ze pessimistisch zijn. Uit eerdere onderzoeken is gebleken dat ruwweg de helft van de day traders geld verliest. Ondanks dat dit indrukwekkende cijfers zijn, moet ik nog de eerste persoon tegenkomen die hierdoor niet heeft geprobeerd een succesvolle day trader of belegger te worden. Wat kan nu dit optimisme verklaren?

De illusion of control kan een verklaring geven voor dit opmerkelijke effect. Bij deze valkuil hebben we de neiging om te geloven dat we de uitkomsten van iets kunnen beïnvloeden, ondanks dat we weten dat we er geen enkele controle over hebben.

Waar veel beleggingsbeslissingen op neer komen is het herkennen van patronen en hieruit beleggingsbeslissingen trekken. Zo zal de fundamenteel georiënteerde belegger geneigd zijn tot aanschaf over te gaan als de winst per aandeel al een aantal kwartalen achtereen flink stijgt. Een belegger in beleggingsfondsen doet een transactie door de goede historische performance. En de meer speculatief ingestelde belegger zal een transactie doen wanneer de huidige patronen van koersontwikkeling overeenkomen met patronen uit het verleden. Maar wat nu als we deze patronen verkeerd interpreteren?

Bij cognitieve dissonantie zagen we al dat onze voorkeuren niet altijd rationele gronden hoeven te hebben. Het endowment effect zorgt er ook voor dat we gelijke producten hoger waarderen als we ze in bezitten hebben dan wanneer we ze niet bezitten. Het mere exposure effect kan er ook voor zorgen dat we op irrationele gronden een voorkeur voor iets hebben.

Het mere exposure effect houdt in dat we een onterechte voorkeur hebben voor bekende dingen simpelweg omdat we er bekend mee zijn. Dit effect is een belangrijk principe bij marketing: door mensen veelvuldig aan je product bloot te stellen zal het product positiever worden gewaardeerd. Vandaar dat reclame zo vaak mogelijk wordt herhaald.

Dit artikel is het zevende, en tevens laatste, deel van de serie over de EuroStoxx 50 future (de FESX).

In het voorgaande artikel hebben we gekeken naar de volatiliteit van de FESX in de periode 1 juli 1998 tot en met 13 augustus 2007. Een nadeel aan deze manier van volatiliteit bepalen is dat het misleidend is bij hoge of lage standen van de EuroStoxx 50. Immers, toen de FESX nog op 1.840 sloot hield een intraday range van 50 punten een stuk meer volatiliteit in dan toen de FESX sloot op 5.476 punten.

Hoewel de voorgaande valkuilen vooral gingen over effecten die kunnen plaatsvinden tijdens, of na het handelen, is het incubation effect vooral een valkuil die een rol speelt bij problemen waar je tegenaan loopt, zoals bij het ontwikkelen van een strategie.

Wie kent het effect niet dat als je een probleem probeert op te lossen, je het een lange tijd kunt proberen zonder echt voortgang te boeken. Vervolgens leg je het voor een paar uur, of enkele dagen (of nog langer), aan de kant, en begin je er opnieuw mee. Het blijkt doorgaans dat als je weer met een frisse blik begint aan het probleem, je al snel de oplossing ziet.

Dit artikel is het zesde artikel in een 7-delige serie over de EuroStoxx 50 future, de FESX.

In voorgaande artikelen hebben we al stil gestaan bij de grootste opening gaps, het volume, en de grootste procentuele winsten en verliezen van de EuroStoxx 50 future. In dit artikel wil ik eens kijken naar de volatiliteit. Hoeveel punten heeft de FESX in het verleden bewogen?

De top 10 meest volatiele dagen

Belangrijk voor de day trader is de volatiliteit die men kan verwachten in een bepaald time frame. Ik bekijk hier de volatiliteit naar wat er op één dag gebeurd. Het aantal punten volatiliteit heb ik hier dus bepaald door de high en de low van een dag te nemen. Dit geeft de onderhand bekende top 10 aan van meest volatiele dagen:

Dit artikel is het vijfde artikel in een 7-delige serie over de EuroStoxx 50 future, de FESX.

In het vorige artikel hebben we gekeken naar de opening gaps die hebben plaatsgevonden sinds 1 juli 1998. In dit artikel besteden we aandacht aan het volume van de EuroStoxx 50 future.

Om te beginnen moeten we de volume gegevens erg kritisch bekijken, dit omdat het volume van de FESX erg stevig is gegroeid de laatste jaren. In de 9 jaar dat het EuroStoxx 50 contract wordt verhandeld is het volume met 122.66% per jaar gegroeid, wat overeenkomt met een groei van 6.67% per maand. Een gevolg hiervan is dat als men kijkt naar de tien dagen met het grootste volume, deze allemaal plaatsvonden in de afgelopen periode: