Dit artikel is het vijfde artikel in een 7-delige serie over de EuroStoxx 50 future, de FESX.

In het vorige artikel hebben we gekeken naar de opening gaps die hebben plaatsgevonden sinds 1 juli 1998. In dit artikel besteden we aandacht aan het volume van de EuroStoxx 50 future.

Om te beginnen moeten we de volume gegevens erg kritisch bekijken, dit omdat het volume van de FESX erg stevig is gegroeid de laatste jaren. In de 9 jaar dat het EuroStoxx 50 contract wordt verhandeld is het volume met 122.66% per jaar gegroeid, wat overeenkomt met een groei van 6.67% per maand. Een gevolg hiervan is dat als men kijkt naar de tien dagen met het grootste volume, deze allemaal plaatsvonden in de afgelopen periode:

Wat wel opvalt aan de tabel is dat de intra day range in sommige gevallen nog niet eens boven de 100 punten uitkomt. Dus ondanks dat het volume betrekkelijk hoog lag, was de volatiliteit beperkt. We zagen in het vorige artikel bij de 10 grootste dalingen en stijgingen al dat er weinig recente dat in die overzichten voorkwam. De volatiliteit heeft de laatste periode dus betrekkelijk laag gelegen, maar het volume is wel stevig toegenomen. Dit kan verklaren waarom de top 10 met handelsdagen met het hoogste volume een relatief kleine volatiliteit heeft.

Onderstaande grafiek geeft wat dat betreft een beter historisch beeld van het volume:

(Klik voor een vergroting)

Hieruit blijkt beter dat dagelijkse volumes van meer dan 1.500.000 contracten eigenlijk uitzonderingen zijn. Het gemiddelde volume voor alle handelsdagen ligt dan ook op 362.754 contracten per dag. Leuk feitje is dat het laagste dagelijkse volume maar liefst 81 contracten was op 13-7-1998, toen het EuroStoxx 50 contract nog maar net bestond.

De relatie tussen volume en slotstanden

Wordt er meer gehandeld op een dag met een hoger slot vergeleken met een dag met een negatief slot?

Gekeken naar het gemiddelde volume op een up day is dit met 357.232 contracten iets lager dan het volume op een dag met een negatief slot, waarop gemiddeld 369.197 contracten werden verhandeld. Echter, de standaardafwijking van dit down volume is iets hoger dan het up volume (respectievelijk 391.632 versus 365.646).

De ratio van het volume op dagen met een positief slot versus het volume bij dagen met een negatief slot is 1: 1,07. Al met al lijkt het dus niet dat er bij opwaartse of neerwaartse dagen erg grote verschillen in volume zijn. De onderstaande grafiek toont dit nog eens grafisch aan:

(Klik voor een vergroting)

In het volgende artikel bekijken we de volatiliteit van de FESX, en de uitschieters naar boven en naar beneden.

Stem of voeg toe aan: