Onlangs is de markt van een ‘rustige’ markt door de hypotheek/kredietcrisis in een meer volatiele omgeving terecht gekomen. Ondanks dat de volatiliteit recentelijk weer is afgenomen en de beurs zich in een rustigere fase bevind, kan het geen kwaad eens te kijken naar manieren om spanning en stress te verminderen. Hoewel er meerdere manieren zijn om spanning en stress te reduceren, denk aan sporten, gezond eten, meditatie, wil ik me in dit artikel richten op concrete manieren waarop we spanning kunnen verminderen: door het implementeren van money management regels.

Zoals andere aspecten van een beleggingsstrategie horen de onderstaande mogelijkheden vooraf te worden gedefinieerd. In het beste geval heb je al dergelijke regels klaar liggen voor als je veel spanning en stress ervaart. Heb je zulke regels nog niet in je strategie opgenomen, doe dat dan vandaag nog. Door stress neemt namelijk ons beoordelingsvermogen en denkvermogen af, waardoor het moeilijker wordt om onze strategie te volgen én uit te voeren. Stress en spanning zijn reacties op een waargenomen bedreiging: door te zorgen dat je maximale verliezen in een worst case scenario relatief beperkt blijven, zul je je minder bedreigd voelen, wat zal leiden tot minder spanning en stress. Tenslotte is het belangrijk dat onderstaande regels je weer sneller in staat stellen om te traden na een verliesgevende periode. Dit omdat je voorkomt dat je een zo groot verlies meemaakt dat je het daarna moeilijk vind om nieuwe posities te openen.

1. Definieer vooraf je maximale positie omvang die je bereid bent te nemen.

Vaak kijken we als beleggers en traders naar hoe snel we een positie kunnen uitbreiden als we een bepaalde hoeveelheid aan winst hebben behaald. Maar vaak vergeten we wat de maximale positie omvang is die we bereid zijn te nemen en waar we ons nog comfortabel mee voelen. Als je zo terugkijkt op de afgelopen periode, had je dan een té grote positie in de volatiele markt? Zo ja, grote kans dat je daardoor erg gespannen/gestrest werd. Probeer dit de volgende keer te voorkomen door nu op voorhand te bepalen wat de maximale positie is de je onder bepaalde marktomstandigheden wilt innemen. Een handig hulpmiddel hierbij is de Average True Range (ATR), een technische indicator die aangeeft hoe volatiel de markt is op je gekozen tijdshorizon.

2. Bepaal vooraf je stoploss punt.

Bepaal voordat je een trade opzet wat het punt is waarop je het verlies neemt. Nu hoop ik dat je dit sowieso al doet, maar in volatiele markten kan het om meerdere redenen (psychologisch) ‘aantrekkelijk’ zijn om nog geen stoploss in te voeren. Misschien ben je bang dat je door de volatiele beurs eerder ten onrechte wordt uitgestopt: verklein in dat geval je positie omvang zodat je een wijdere stoploss kunt hanteren zonder je risico te laten toenemen. Ook zou het kunnen dat je bewust nog geen stoploss invoert omdat je met deze trade je voorgaande verliezen wilt goed maken. In een dergelijk geval ben je niet meer baas over je eigen (beleggings-)beslissingen en volg je de markt. Dan het beter zijn je positie niet te openen en een time out te nemen: het is duidelijk dat je door de stress en spanning niet meer goed rationeel kunt redeneren. Het missen van een kans brengt minder schade toe aan je account dan het nemen van een té groot risico.

3. Bepaal hoeveel geld je wilt verliezen in een bepaalde periode voordat je het risico vermindert.

Deze laatste regel is om te voorkomen dat je teveel risico neemt op je portefeuille niveau. Waar de eerste twee tips vooral waren voor specifieke posities, dient deze te voorkomen je in het geheel een te groot risico neemt. Vooral in volatiele beurzen is het belangrijk om je meerdere posities goed in de gaten te houden en te kijken naar de totale invloed op je belegde vermogen. Ook al kunnen het ongecorreleerde posities zijn, in correcties gaat doorgaans alles tezamen naar beneden: ongeacht hun theoretische correlaties. Vooral bij een volatiele beurs waarbij je al verliezen hebt opgelopen is het verleidelijk om te kijken naar de individuele posities en niet naar je gehele account: probeer deze verleiding te weerstaan en kijk naar de totale invloed van alle (kleine) verliezers op je vermogen. Bepaal op voorhand bij welk verlies voor je gehele account je het risico vermindert. Afhankelijk van je strategie en persoonlijke voorkeuren zou je ervoor kunnen kiezen om bij een verlies van 10% je posities in omvang te halveren en zo te zorgen dat je risico behoorlijk afneemt.

Concluderend

De kunst is om de bovenstaande punten zo aan te passen aan je eigen voorkeuren dat ze voorkomen dat je teveel spanning oploopt. Helaas kan ik je daarvoor geen concrete regels geven: dit is namelijk té afhankelijk van je persoonlijk risico profiel. Het blijkt wel dat we doorgaans overschatten hoe goed we met bepaalde risico’s en verliezen kunnen omgaan. Het is daarom geen gek idee om nog minder risico te nemen dan waar je vooraf denkt waar je goed mee om kunt gaan. Weliswaar beperk je zo je winsten, maar voorkom je ook dat je grote verliezen oploopt waardoor je niet meer in staat bent te handelen, zowel geestelijk als financieel.

Welke andere manieren hanteer je zelf om spanning te verminderen tijdens volatiele perioden? Plaats ze in de reacties hieronder zodat andere beleggers en traders ervan kunnen leren.

Stem of voeg toe aan: