Één van de aspecten wat beleggen en traden erg uitdagend maakt is de steile leercurve. Wat vaak wordt vergeten door beginners is dat beleggen (en voornamelijk traden) een fulltime baan is ondanks dat het erg eenvoudig is een beleggingsrekening te openen. Doordat het vooraf niet duidelijk is wat er allemaal bij komt kijken kan deze leercurve bijzonder steil zijn, vooral voor beleggers die net zijn begonnen. Doordat er ook nog geld, ego’s en psychologische valkuilen een rol spelen kan dit leerproces een pittige uitdaging worden. Hoe valt dit leerproces te versnellen?

1. Kom veelvuldig in aanraking met hetzelfde fenomeen.

Leren begint met de frequentie van blootstelling aan een bepaalde situatie. Waar de day trader het voordeel heeft dat zij dagelijks nieuwe leer situaties krijgt voorgeschoteld, heeft een langere termijn belegger het nadeel dat hij relatief weinig leerkansen heeft. Desondanks valt voor elke strategie wel een manier te bedenken waarop de belegger meer leersituaties tegenkomt.

Iemand die handelt op basis van subjectieve technische analyse zou bijvoorbeeld historische koerspatronen kunnen onderzoeken en op basis daarvan een voorspelling doen. Een handig hulpmiddel hierbij is Inspectd.com¹, waarop men op basis van een grafiek een koop of verkoop order moet geven. Maar ook je eigen software applicatie kun je hiervoor gebuiken: scroll geheel naar links van je grafieken en klik dan steeds de grafiek bijvoorbeeld een bar vooruit.

Bij elke strategie is het daarnaast mogelijk om een virtuele portefeuille bij te houden. Doe dit dan ook, zelfs als je al met echt geld bent begonnen. Veelal gebruiken mensen wel een virtuele portefeuille als ze nog niet met echt geld begonnen zijn maar stoppen ze hiermee zodra ze met echt geld beleggen. Dit is jammer want hiermee beperk je de blootstelling aan situaties waarvan je kunt leren. Als je een beperkte portefeuille omvang hebt waardoor je bijvoorbeeld alleen de AEX fondsen volgt, kun je voor je schaduw portefeuille wel de AMX en AScX fondsen volgen: hierdoor krijg je meer leersituaties en versnel je het leerproces als belegger.

Een day trader zou ervoor kunnen kiezen om zijn transacties op te nemen met speciale replay software, waardoor hij ze op een later moment nog eens rustig kan bekijken. Hierdoor leert hij de koerspatronen en het orderboek sneller te interpreteren, zonder dat er meerdere nieuwe trades hiervoor nodig zijn.

Probeer dus zoveel mogelijk leersituaties tegen te komen om je leerproces te versnellen, met welke manier je daarvoor ook kiest.

2. Maak expliciete en falsificeerbare voorspellingen.

Een ander belangrijk proces om je leercurve te verkleinen is het doen van expliciete voorspellingen die falsificeerbaar zijn. Een voorspelling hoeft niet direct te gaan over de toekomst, ook op historische data kun je voorspellingen doen om ze later (op de recentere data) te controleren. Het gaat erom, in het geval van technische analyse, dat je een koerspatroon bekijkt en voorspelt wat er vervolgens gaat gebeuren, ongeacht of dit koerspatroon zich enkele jaren geleden vormde of meer recent. Door een expliciete voorspelling te maken is het later eenvoudiger om je voorspelling te vergelijken met de uitkomsten. Een belegger die zijn beslissingen vooral baseert op fundamentele data kan bijvoorbeeld ondernemingen gaan onderzoeken die in het verleden erg goed presteerden.

Een ander belangrijk punt is dat je voorspelling falsificeerbaar moet zijn. Een voorspelling als ‘de koers gaat verder stijgen’ heeft geen enkele waarde, en helpt je ook niet verder met je leerproces. Als de koers dan inderdaad stijgt, waaraan ligt dat dan? Aan de correctheid van je voorspelling of één van de tig andere mogelijke verklaringen? Daarnaast is het moeilijk dit een ‘goede voorspelling’ te vinden als de koers met 0.50% stijgt op een periode van 6 maanden: is dit dan een ‘voorspelling’ waarop je kunt handelen? Door te weten waar je vaardigheden tekort schieten kun je er gerichter aan werken.

Een betere voorspelling zou zijn ‘de koers gaat verder stijgen (meer dan 10%) voor het einde van de maand, en tussentijds zal de koers niet 5% lager staan dan het huidige niveau.’ Door een dergelijke voorspelling krijg je specifiekere feedback over je vaardigheden. Hierdoor weet je beter of je voorspellingen valide zijn of dat ze niet beter zijn wat je op basis van random kansen kunt verwachten.

3. Krijg snelle en precieze feedback.

Dat brengt ons bij het laatste punt: het ontvangen van snelle én precieze feedback. Snelle feedback heeft als voordeel dat je beter (en sneller) je strategie kunt aanpassen op de resultaten die je tegenkomt. Vergelijk bijvoorbeeld een day trader die per maand 100 transacties doet met een langere termijn belegger die maar 3 keer per maand handelt. De laatste zal in dit geval langer moeten wachten voordat hij voldoende feedback heeft over zijn strategie. Het uitvoeren van een back test geeft een snelle manier om feedback te krijgen over je strategie. Vergeet echter niet dat men bij een historische test geen informatie krijgt over hoe de persoon reageert op de strategie. Ondanks dat je wellicht een winstgevende strategie hebt, komt het nog aan op de implementatie door de belegger zelf, en deze kan door psychologische en/of lichamelijke processen het systeem saboteren (ziekte, stress, spanning enz.).

Precieze feedback is belangrijk om de waarde van je strategie en haar voorspellingen goed te kunnen inschatten. Des te specifieker je de feedback op je transacties kunt maken, des te sneller je leerproces. Je weet met precieze feedback immers eerder waar er nog gaten in je strategie of eigen vaardigheden zitten. Denk hierbij niet alleen aan de concrete metingen van je transacties (winst/verlies, win percentage, maximale drawdown), maar ook aan de softe aspecten. Hieronder vallen bijvoorbeeld de ervaren stress, moeilijkheden om alle signalen van het systeem uit te voeren (‘pulling the trigger’) en alle andere aspecten die je strategie in een positieve of negatieve manier te beïnvloeden.

Concluderend

Je leerproces kan bij beleggen en traden worden versneld door veelvuldig de te leren situatie tegen te komen, expliciete en falsificeerbare voorspellingen te maken, en snelle en precieze feedback te ontvangen over je prestaties.

Welke manieren heb jezelf gebruikt om je leerproces te verkorten? Help je collega’s voort en plaats je reactie hieronder!

1: Via Golden Gecko.nl.

Stem of voeg toe aan: