Zelf ben ik een voorstander van het (blijven) bestuderen van beleggingsliteratuur. Hiertoe lees ik elke dag minstens een uur een beleggingsgerelateerd boek, wat naar mijn idee mijn learning curve behoorlijk heeft verkort. Een ander voordeel van dit continu te doen is dat je actief nieuwe informatie blijft opnemen en nieuwe ideeën blijft opdoen. Omdat beleggen en traden een doorgaans zelfstandige bezigheid is, is het naar mijn idee ook belangrijk om te blijven leren. Een interessant artikel over het blijven leren vind je hier. Hoewel ik nog niet veel boeken heb gelezen, zo rond de 45, wou ik toch al vast een zevental boeken aanbevelen.

1. Trade your way to financial freedom – Van K. Tharp

Een bijzonder leerzaam boek dat gaat over money management, psychologische valkuilen, strategie ontwikkeling, zelfreflecties e.d.. Interessant bij dit boek is de nadruk op wat je zelf wilt van een strategie in plaats van wat de meeste winst geeft of het makkelijkst te implementeren is. Volgens de auteur is psychologie verantwoordelijk van 90% van je beleggingssucces. Een dergelijk percentage lijkt mij wat aan de hoge kant, maar het geeft wel goed aan waar de nadruk van het boek ligt. Hoe dan ook, door de nadruk op het belang van psychologie en de uitgebreide behandeling van belangrijke money management principes is dit boek erg leerzaam.

2. Way of the Turtle: The Secret Methods that Turned Ordinary People into Legendary Traders - Curtis Faith

Leerzaam boek dat onder andere gaat over psychologische valkuilen, de psychologie van de trader, maar ook aandacht besteed aan het ontwikkelen van een (trendvolgende) strategie. Ook wordt er uitgebreid stil gestaan bij robuuste systemen én wat robuuste metingen zijn van deze systemen. Al met al maakt dit het boek een regelrechte aanrader. En voor de geïnteresseerden bevat het boek de trading rules van de Turtles en hun money management principes.

3. The Complete Guide to Building a Successful Trading Business - Paul King

Een succesvolle trader kan niet zonder een trading business plan. Vooral als je zelfstandig wilt gaan traden is dit boek een handige gids. Hoewel bepaalde informatie in dit boek niet relevant is voor Nederland (zoals de Amerikaanse rechtsvormen die worden behandeld), bied dit boek nog meer dan genoeg andere waardevolle informatie. Behandeld wordt onder andere hoe een strategie te bedenken, waaruit een robuust handelssysteem bestaat, welke problemen bij implementatie kunnen ontstaan, en hoe men dient te plannen voor problemen. Ook wordt er stil gestaan bij het ‘softe aspect’ van systemen: namelijk de trader zelf.

4. Technical Analysis Explained : The Successful Investor’s Guide to Spotting Investment Trends and Turning Points - Martin J. Pring

Naar mijn idee is dit het beste technische analyse boek, beter dan Murphy’s Technical Analysis of the Financial Markets of Edwards & Magee Technical Analysis of Stock Trends. Dit boek van Pring behandeld alle aspecten van technische analyse, alsmede uitgebreid de achterliggende gedachte. Zo wordt er uitgebreid stil gestaan wat er gebeurd bij bepaalde technische patronen, waardoor het ook duidelijk wordt hoe de kopers en verkopers zich gedragen en belangrijker nog waarom ‘het patroon werkt zoals het werkt’.

5. Evidence-Based Technical Analysis: Applying the Scientific Method and Statistical Inference to Trading Signals - David R Aronson

Dit boek is zonder twijfel een must have voor de serieuze trader én belegger. Zoals de titel al aangeeft heeft de auteur de wetenschappelijke methode toegepast op technische analyse, en hiermee gekeken welke regels van technische analyse winstgevend zijn. Hoewel de conclusie enigszins teleurstellend is (namelijk dat hij geen winstgevende technische analyse regels kon ontdekken), is dit boek erg waardevol door zijn uitgebreide behandeling over de invloed van randomness op beleggingsresultaten, welke valkuilen er zijn bij backtesten, en hoe men wetenschappelijk een strategie dient te testen. Het is wel aan te raden bij dit boek om enige voorkennis te hebben over technische analyse. Voor de lezers die niet wetenschappelijk of statistisch onderlegt zijn is dit wel een pittig boek, hoewel wel alles duidelijk wordt uitgelegd. Eventueel kan dan het beste worden begonnen met hoofdstuk 4 (Statistical Anaysis), welke de statische methoden goed verklaard. Dit boek geeft je een veel sceptischere beeld van technische analyse, en documenteert duidelijk waar de tekortkomingen zitten.

6. Fooled by Randomness: The Hidden Role of Chance in Life and in the Markets – Nassim Nicholas Taleb

Taleb heeft in dit boek overtuigend uiteengezet waarom randomness een grotere rol speelt in de markt dan we doorgaans aannemen, en welke implicaties dit heeft voor de trader. Verwacht echter geen formules of strategieën om de mate van willekeurigheid te bepalen: dit boek houd zich vooral bezig met argumenten en voorbeelden van willekeurige gebeurtenissen (de zogeheten black swans). De schrijfstijl van Taleb vereist wel enige aanpassing; hij schrijft niet op een manier dat het eenvoudig en snel wegleest. Desondanks is het boek het meer dan waard door zijn belangrijke boodschap. Na het lezen van dit boek zul je anders tegen financiële markten aankijken.

7. Market Wizards: Interviews with Top Traders – Jack D. Schwager

Dit is het eerste boek uit de Market Wizards serie van Jack Schwager en naar mijn idee ook het beste boek. Dit boek is vooral sterk in het motiveren van de lezer door de diepgaande interviews. Ook zit het vol trading tips en interessante vragen/antwoorden om eens over na te denken. Door de positieve attitude die het boek heeft is dit ook zo’n boek dat je gedeeltelijk herleest als je in een trading dip zit.

Voor de overige boeken die ik tot nu toe heb gelezen vind je in de Library korte beoordelingen.

Welke boeken vind je zelf belangrijke aanraders?

Stem of voeg toe aan: