Begin jaren tachtig was er een verschil van mening tussen twee succesvolle traders, Richard Dennis en William Eckhardt, over of succesvol traden kon worden geleerd, of dat er voor succes sprake moest zijn van bepaalde aangeboren talenten. Toen beide heren er na enkele discussies samen niet uitkwamen besloten ze tot een weddenschap. Ze zouden bij wijze van ‘experiment’ mensen gaan werven en deze proberen op te leiden tot succesvolle traders.

In een vorig artikel zagen we dat we door middel van de risk/reward ratio ons risico relatief ten opzichte van onze winst kunnen bepalen. In dit artikel kijken we eens naar R, die veel lijkt op de risk/reward ratio, en een belangrijk onderdeel van money management is.

De letter ‘R’ staat voor je initiële risico. Soms wordt het in de literatuur en op beleggingsfora R genoemd, dan weer R waarde of een R-multiple. Echter komt het allemaal op hetzelfde neer. Dit concept van R is praktisch hetzelfde als een risk/reward ratio. Een risk/reward ratio van 1:2.8 komt namelijk overeen met een R waarde van 2.8.

Money management gaat onder andere over je meest geschikte positie omvang, hoeveel risico je neemt op een positie niveau maar ook op een portefeuille niveau. Money management gaat echter ook over het bepalen van je winst ten opzichte van je (maximale) verlies. Één manier om je opbrengst te relateren aan je risico is de risk/reward ratio.

Onlangs is de markt van een ‘rustige’ markt door de hypotheek/kredietcrisis in een meer volatiele omgeving terecht gekomen. Ondanks dat de volatiliteit recentelijk weer is afgenomen en de beurs zich in een rustigere fase bevind, kan het geen kwaad eens te kijken naar manieren om spanning en stress te verminderen. Hoewel er meerdere manieren zijn om spanning en stress te reduceren, denk aan sporten, gezond eten, meditatie, wil ik me in dit artikel richten op concrete manieren waarop we spanning kunnen verminderen: door het implementeren van money management regels.

Met een gewone stoploss zal de lezer wel bekend zijn. Deze worden opgegeven om te voorkomen dat er iets in de markt gebeurd wat kan resulteren in een te groot verlies voor de portefeuille. Maar wat als er iets in de trader gebeurt, moet de positie dan niet worden gesloten? En nieuwe posities, kunnen die nog wel verantwoord worden geopend? Naar mijn idee wordt er te weinig aandacht besteed aan een zogeheten ‘psychologische stop-loss’ die ervoor zorgt dat de trader zelf wordt uitgestopt.